2019年全球主要卷烟品牌销量

　　烟叶市场方面，全球烟叶产量增长，价格略有下降，环球烟叶公司坚守主业，皮克萨斯公司谋求多元化发展。主要烟草公司方面，几大跨国烟草公司市场占有率持续提高，但利润普遍下降，汇率影响是重要因素，调整后的利润水平普遍增长，产品创新是业绩和发展的关键。

世界烟叶市场

　　全球烟叶生产

　　2019年，全球主要烟叶产区（不含中国）烤烟总产量190.3万吨，同比增长5.8%，白肋烟总产量55.7万吨，同比减少5.9%，其中，南美地区烤烟产量同比增长5.5%，白肋烟产量略有增长；非洲及中东地区烤烟产量同比增长4.1%，白肋烟产量大幅下降14.7%；中北美洲烤烟产量同比减少5.6%，白肋烟产量同比略有下降；欧洲及独联体地区烤烟产量同比减少5.6%，白肋烟产量同比略有下降；亚太地区（不含中国）烤烟产量同比减少3.9%，白肋烟产量同比略有增长。

　　2019年，巴西烤烟产量60万吨，同比增长5.3%，白肋烟产量6.4万吨，同比增长7.7%。巴西烟草种植者协会称，2019年该国南部烟区产量占全国总产量的96.8%，近10年来一直保持在97%左右。2019年南部产区烟叶均价为每公斤8.83雷亚尔（1雷亚尔约合人民币1.35元），同比下降3.5%。

　　2019年，津巴布韦销售烟叶25.9万吨，同比增长2.8%，达到历史新高。上等烟叶占比较低，销售均价为每公斤2.03美元，同比下降29%，其中，合同采购22.7万吨，均价为每公斤2.07美元；拍卖场销售3.3万吨，均价为每公斤1.75美元，价格为近年来最低水平。为了提高烟叶质量、满足特定需求，合同采购占比大幅提高，导致拍卖场需求大幅下降、价格下跌。

　　2019年，美国烟叶产量21.2万吨，同比减少12.2%，其中，烤烟13.5万吨，同比减少12.1%；白肋烟4.2万吨，同比减少7.6%。共有7个州种植烟叶，其中北卡罗来纳产量最大，占总产量的50.2%，其次是肯塔基占比26.4%，其他按产量依次为田纳西、弗吉尼亚、佐治亚、南卡罗来纳、宾夕法尼亚。2018年（2019年价格尚未披露）烟叶均价为每公斤4.51美元，同比略有下降，其中，烤烟均价为每公斤4.22美元，同比下降4%；白肋烟为每公斤4.39美元，同比提高1.5%。

　　主要烟叶公司

　　1.环球烟叶公司

　　受到烟草产品消费量持续减少的影响，环球烟叶公司经营业绩持续下降。2019财年销售收入增长、利润增长放缓，净利润略有下降，经营业绩达到近年来较高水平。

　　2019财年英美烟草、帝国品牌公司、菲莫国际各为之贡献了10%以上的销售收入。相对于竞争对手皮克萨斯公司，环球烟叶公司的晾晒烟业务更为领先，同时业务范围略广。

　　近年来，环球烟叶公司主要通过提高服务质量、提高供应链效率、扩大服务范围等方式提振业绩。2020年1月，该公司收购了第一家非烟公司Fruit Smart，主营水果和蔬菜加工业务。

　　2019财年（截止到2019年3月31日），环球烟叶公司销售收入22.3亿美元，同比增长9.5%；利润1.9亿美元，同比增长3.9%；净利润1亿美元，同比减少1.4%。

　　2019年4月至12月，销售收入12.8亿美元，同比减少17.9%。2020财年总体业绩下行压力较大。

　　2.皮克萨斯公司

　　2019财年（截止到2019年3月31日）是皮克萨斯公司转型发展的起步之年，新业务增长势头良好。该公司认为通过投资多元化业务抓住了增长机会，实现了真正的改变。同时，烟叶主营业务量增长、库存下降，达到了近年来的最高水平。

　　皮克萨斯公司由联一国际于2018年更名而来，标志着联一国际开启转型发展。转型的主要方向为依托烟叶核心业务优势，发展附加值较高、需要一定深加工、利润率较高的直接消费品。沿此方向，近两年来该公司先后收购了3家美国电子烟油公司、1家美国大麻公司、1家加拿大大麻公司。

　　皮克萨斯公司主要通过合同种植的方式采购烟叶，近3年来，菲莫国际、中烟国际、帝国品牌公司各为之贡献了超过10%的收入；38%的烟叶销往欧洲，14%销往美国。

　　2019财年，烟叶销量达到40万吨，同比增长4.9%，同时库存降到2011年以来最低水平；销售收入18亿美元，同比减少2.4%；利润8700万美元，同比减少21.6%。

　　2019年4月至12月，烟叶销售收入10.2亿美元，同比减少15.7%；烟叶加工收入2487万美元，同比减少14.3%。

主要烟草公司

　　2019年，主要烟草公司在全球市场的占有率持续提高，总体竞争格局基本稳定。菲莫国际保持销量第一大跨国烟草公司地位，在加热卷烟领域仍占有绝对优势。英美烟草各类烟草产品发展势头良好，销售收入增长，但利润下降。日本烟草海外业务增长，国内日趋稳定，但新型烟草产品未见起色。帝国品牌公司经营仍较困难。各大跨国烟草公司利润普遍下降，汇率影响是重要原因，调整后的利润保持较高增长。

　　菲莫国际

　　2019年，菲莫国际总体经营业绩低于预期，加热卷烟业绩突出。不含税销售收入同比增长0.6%，利润总额同比下降7.4%，稀释每股收益同比下降9.3%，除去汇率因素同比下降6.7%。

　　1.烟草产品销量

　　传统卷烟（以下称卷烟）和加热卷烟销量合计1532.7万箱，同比减少2%，其中，卷烟1413.4万箱，同比减少4.5%；加热卷烟119.4万箱，同比增加44.2%，销量比重达到7.8%。除中国和美国以外，菲莫国际全球市场占有率为28.4%，同比提高0.1个百分点，其中，卷烟市场占有率26.2%，同比下降0.5个百分点；加热卷烟的总体市场占有率2.2%，同比提高0.6个百分点。

　　菲莫国际预计，2020年全球烟草市场容量将下降3%～4%。其中，印尼市场受税收和价格提高影响将继续下降，日本市场小雪茄替代卷烟的势头仍会持续（税制改变导致小雪茄税负低）。卷烟和加热卷烟总销量将下降2.5%～3.5%，全年加热卷烟销量有望达到180万箱至200万箱。

　　2.销售收入和利润

　　全年含税销售收入779.2亿美元，同比下降2.4%。不含税销售收入298.1亿美元，同比增长0.6%，除去汇率影响增长3.8%。其中，卷烟242.2亿美元，同比下降5.1%；加热卷烟55.9亿美元，同比增长36.4%，占总销售收入的18.8%（销量比重7.8%）。

　　全年利润105.3亿美元，同比下降7.4%。

　　3.卷烟品牌

　　2019年，菲莫国际拥有全球销量前15的卷烟品牌中的6个，分别为“万宝路”（市场占有率10%）、“蓝星”（3.5%）、“切斯特菲尔德”（2.2%）、“菲莫”（1.9%）、“百乐门”（1.5%）、“邦德街”（1.1%）。其中，仅“蓝星”销量同比增长3.4%，达到185.7万箱。此外，其他两个重点品牌“云雀”“财富”销量均有所减少。

　　4.重点经营举措

　　不断提高加热卷烟品质。菲莫国际于2019年9月推出新一代iQOS产品，突出特点是续航能力更强、充电时间更短。至2019年年底，该公司已经累计投入60亿美元、10年时间用于无烟气产品的研发和推广。计划于2020年推出电子烟产品iQOS Mesh。

　　努力拓展加热卷烟市场，促进消费者转变。至2019年年底，iQOS已覆盖52个国家和地区，拥有1360万消费者。公司目标是到2021年加热卷烟销量达到200万箱，到2025年至少有4000万以上卷烟消费者转向无烟气产品，无烟气产品销量占比达到30%以上。

　　2020年1月，菲莫国际与韩国KT&G公司达成全球合作协议，由菲莫国际在韩国之外的国际市场独家经营韩国KT&G公司无烟气产品Lil系列。菲莫国际宣称此举将为全球消费者提供更为丰富的选择。

　　英美烟草

　　2019年，英美烟草卷烟销量下降、销售收入增长，重点品牌市场占有率提高，加热卷烟、电子烟、新型口含烟等新型烟草产品销量增长，在各个品类都取得了良好的经营业绩。

　　1.烟草产品销量

　　卷烟和加热卷烟销量1354万箱，同比减少4.4%，重点市场占有率提高30个基点，其中，卷烟销量1336万箱，同比减少4.7%；加热卷烟销量18万箱，同比增长31.6%。

　　电子烟烟弹销量2.3亿套，同比增长19.5%。2019年12月，电子烟覆盖27个市场，在欧洲市场占领导者地位。

　　新型口含烟销量12亿套，同比增长188%，在美国、俄罗斯、斯堪的纳维亚等地区均有增长。

　　其他烟草产品销量42万箱，同比减少7.1%，主要为手卷烟；传统口含烟销量16万箱（折合卷烟），同比减少0.6%。

　　2.销售收入和利润

　　不含税销售收入258.8亿英镑（1英镑约合人民币8.83元），同比增长5.7%。卷烟结构提高9%，抵消销量下降后仍贡献了67%的销售收入增长。重点品牌销售收入187.9亿英镑，同比增长8.9%，其中，卷烟重点品牌增长了5.6%；新品类增长32.4%达到12.1亿英镑；加热卷烟销售收入6.9亿英镑，同比增长22.7%；电子烟销售收入3.9亿英镑，同比增长23.4%；新型口含烟销售收入1.3亿英镑，同比增长273%；传统口含烟销售收入1亿英镑，同比增长11%。

　　利润90.2亿英镑，同比下降3.2%；利润率34.8%，下降320个基点。除去调整因素后，利润同比增长7.6%，利润率43.1%，同比提高50个基点。

　　3.卷烟品牌

　　“波迈”“乐富门”“健牌”“登喜路”“百乐门”“好彩”等卷烟重点品牌销量860万箱，同比减少3%，降幅低于总量，市场占有率提高70个基点，合计占有率在全部区域实现增长。

　　美国市场卷烟重点品牌发展态势良好。“新港”销量同比下降3.9%，但市场占有率提高40个基点。“美国精神”销量增长0.5%，市场占有率提高10个基点。“骆驼”销量下降6%，爆珠烟和薄荷烟销量稳定，但其他类型市场占有率下降了10个基点。

　　4.重点经营举措

　　优化集中新型烟草产品品牌组合。将现有的电子烟品牌全部整合入Vuse，加热卷烟全部整合入glo，新型口含烟全部整合入Velo，打造三大国际品牌。

　　优化升级加热卷烟产品。2019年在日本和韩国市场发布了3款加热卷烟新产品，分别拥有更新的加热性能、更修长的外观设计、更新鲜的口味体验。

　　扩大电子烟市场范围。收购南非领先电子烟公司Twisp。

　　日本烟草

　　2019年，日本烟草国际业务销量、销售收入持续增长，但受汇率影响，利润下降；国内烟草业务持续下降，市场规模、占有率均下降，加热卷烟未见起色。

　　1.烟草产品销量

　　全年烟草产品销量1049.2万箱，同比增长2%。国际市场销量891.6万箱，同比增长4.3%，贡献销量增长42万箱。市场占有率在各个区域均有所提高，贡献销量增长26万箱。日本国内卷烟销量151万箱，同比减少7.9%，市场占有率下降1个百分点到60.4%。日本国内低风险烟草产品销量6.6万箱，较上年增长1万箱，低风险烟草产品市场占有率9%。

　　2.销售收入和利润

　　国际市场核心销售收入12530亿日元（1日元约合人民币0.07元），同比增长0.2%，除去汇率影响同比增长9.3%。价格提高贡献增长8.75亿美元，销量增长贡献增长1.74亿美元。

　　国际市场调整后利润3408亿日元，同比下降11.4%，除去汇率影响，调整后的利润同比增长10.7%，其中，8.02亿美元来自价格提高，2000万美元来自销量增长。

　　全年国内市场核心销售收入5689亿日元，同比下降2.3%，其中低风险烟草产品609亿日元，同比减少37亿日元。

　　国内市场调整后的利润1872亿日元，同比减少10.4%。卷烟销量减少、低温加热卷烟胶囊生产设备发生大笔减值，抵消了卷烟价格提高带来的利润增长。

　　3.卷烟品牌

　　国际市场旗舰品牌销量共计554万箱，同比增长4%。其中，“云斯顿”销量309.2万箱，同比增长3.2%；“骆驼”销量114.2万箱，同比增长5.2%；“MEVIUS”销量31.8万箱，同比增长1.1%；“乐迪”销量98.8万箱，同比增长6%。

　　国内市场旗舰品牌销量共计119.1万箱，同比减少2.9%。其中，“MEVIUS”销量75.6万箱，同比减少3.2%；“云斯顿”销量19.5万箱，同比减少5%；“七星”销量19.5万箱，同比减少1.3%；“美国精神”销量5万箱，同比增长5.2%。

　　4.重点经营举措

　　在国内市场重点提高产品品质，增加低风险烟草产品研发投入，加快设备升级，提高加热棒质量，增强品牌组合竞争力，进一步明确高温和低温加热卷烟市场定位，高温加热卷烟聚焦扩大市场占有率，低温加热卷烟继续培育细分市场。

　　在国际市场，一方面通过并购拓展卷烟市场空间，维护好新兴市场增长，一方面积极拓展低风险烟草产品市场。电子烟旗舰品牌Logic在26个国家销售。

　　帝国品牌公司

　　帝国品牌公司本年度经营困难，每股收益同比减少26.2%，主要有两个原因：一是美国电子烟市场形势多变，帝国品牌公司电子烟产品业绩不佳。二是非洲、亚洲、大洋洲的经营业绩均低于预期。

　　2019财年（截止到2019年9月30日），烟草产品销量488.4万箱，同比减少4.5%。总含税销售收入315.9亿英镑，同比增长5.1%。其中，烟草业务含税销售收入234.2亿英镑，同比增长2.4%；利润总额22亿英镑，同比下降8.7%，其中烟草业务利润20.7亿英镑，同比下降9.1%。

　　2019财年，帝国品牌公司对业务重点做出了较大调整：

　　首先是调整烟草产品品牌组合，将所有品牌重新划分为“资产型品牌”和“组合型品牌”。2019年资产型品牌不含税销售收入52.7亿英镑，同比增长4.4%，占烟草业务不含税销售收入的65.9%，同比提高1.4个百分点，组合型品牌不含税销售收入同比下降了1.9%。

　　其次是调整区域机构，不再延续过去“回报型市场”“成长型市场”的划分方式，建立了欧洲分部、美洲分部、非亚澳分部，确定了10个“优先市场”、23个“关键市场”。

　　该公司提出3个发展重点：优化传统烟草业务，更加聚焦主要盈利市场、主要盈利品牌，剥离非核心业务；调整投资重点方向，由传统烟草转向下一代烟草产品，持续创新产品，尤其是将升级电子烟旗舰品牌Blu，同时发展大麻业务；加强成本管控，简化生产流程，加强精益管理，提高资金配置效率。

　　其他烟草公司

　　奥驰亚集团。2019年代理菲莫国际iQOS在美国的经营业务。全年集团核心烟草业务业绩突出，连续54年实现分红增长。降本增效成绩突出，全年节约成本6亿美元。但对JUUL电子烟的投资遇到了意想不到的挑战，全年计提减值准备86亿美元，以至于该笔投资的账面价值由最初的128亿美元减少到2019年12月31日的42亿美元。尽管如此，集团表示加热卷烟iQOS和口含烟仍将为集团在新型烟草产品领域建立可靠的竞争优势。2019年，集团卷烟销量203.6万箱，同比下降7.3%，降幅较去年扩大1.5个百分点，美国市场占有率49.7%，同比下降0.4个百分点，近年来持续下降。含税销售收入251.1亿美元，同比下降1%；缴纳消费税53.1亿美元，同比下降7.3%；利润总额24.9亿美元，同比增长29.9%。

　　韩国KT&G公司。2019年在国内推出加热卷烟Lil系列，取得良好市场反应。在此基础之上，授权菲莫国际在韩国以外的国际市场独家销售Lil加热卷烟。2019年卷烟总销量168万箱，同比下降0.9%，其中，国内卷烟销量82万箱，同比增长2.5%，国内市场占有率63.5%，同比提高1.5个百分点；境外卷烟销量86万箱，同比下降3.6%。卷烟不含税销售收入2.9万亿韩元（1韩元约合人民币0.006元），同比增长12.1%，其中，国内不含税销售收入1.9万亿韩元，同比增长3.9%；境外不含税销售收入8440亿韩元，同比增长8.9%。利润1.1万亿韩元，同比增长14.2%。

　　印度烟草公司。由于近年来印度卷烟税率持续提高，卷烟税负约是其他烟草产品的55倍，导致合法卷烟销量持续下降，非法卷烟贸易连年增长，约68%的烟草产品消费量未纳入税收体系。2019财年，卷烟不含税销售收入2071.2亿卢比（1卢比约合人民币0.09元），同比下降9.5%，占销售收入的45.8%；缴纳各类税收总额3200.6亿卢比，同比增长15.5%。

　　瑞典火柴公司。2019年业绩达到历史新高，不仅在北欧等原有主营市场保持了领先地位，还在美国市场建立了更为明显的竞争优势，同时向其他市场扩张。2019年，口含烟在斯堪的纳维亚地区销量2.7亿听，同比增长2.0%；在其他地区销量0.6亿听，同比增长149%。湿润鼻烟在美国市场销量1.2亿听，同比下降2.0%。2019年，在美国销售雪茄16.9亿支，同比减少0.6%。2019年不含税销售收入147.4亿瑞典克朗（1瑞典克朗约合人民币0.71元），同比增长13.6%；利润53.1亿瑞典克朗，同比增长10.3%。

　　埃及东方烟草公司。2019财年，生产卷烟163万箱，同比减少2.4%。国内卷烟销量124万箱，同比减少3.1%。含税销售收入534.9亿埃及镑（1埃及镑约合人民币0.45元），同比增长13.9%；净利润37.3亿埃及镑，同比增长3.7%。
 

延伸阅读：

2019年世界烟草发展报告（上）